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北上资金三季度跑步入场 多家私募看好四季度行情

2019-10-17 09:03:58   
虽然外资在今年三季度参与度高涨,但私募似乎对四季度a股走势有所分歧。多位私募人士告诉《证券日报》记者,外资在三季度加快入场步伐,主要在于对当前a股市场点位包括核心资产股票低估的认可;虽然私募对10月份

a股市场的波动并没有影响外国投资者的热情。九月份,来自北方的资金净流入总额大幅增加,创下沪港通和深港通开通以来一个月的最高净流入纪录。

尽管今年第三季度外资参与度飙升,但私募似乎对第四季度a股走势有所不同。《证券报》记者近日获悉,一些私募对10月份的市场持谨慎态度。

一些私人投资者对《证券报》记者表示,第三季度外国投资的加速主要是由于对当前a股市场状况的认识,包括核心资产的低估。尽管私募对10月份的市场持谨慎态度,但许多私募对第四季度的收盘价持乐观态度。总体而言,今年下半年,上证综指两次突破3000点关口,估值目前处于相对较低水平。此外,流动性预计将继续改善,a股市场预计将走出缓慢的牛市。

第三季度外资参股银行

在三大国际指数逐步扩张的影响下,资本北移趋势成为市场关注的焦点。统计数据显示,北行基金今年第三季度仍有入市趋势。整个第三季度累计净购买资金大幅增加,总持有量环比增长10%,持仓增幅超过50%。此外,摩根士丹利(Morgan Stanley)、富达投资(Fidelity Investment)、贝莱德(BlackRock)、鲁博米尔(Lubomir)和阿布扎比投资局(Abu Dhabi Investment Bureau)等世界知名机构9月份对多家a股上市公司进行了调查。就风格而言,这些公司主要是“中小型”,主要涉及半导体、电子元件、计算机应用、机械制造等行业。

据私募网统计,截至第三季度末,北上资本持有2000多只股票,总持有量超过600亿股。与第二季度末相比,总持有量环比增长12.41%,909只股票增加。按行业分类,第三季度北行资本持有量较前一季度增加了26个行业,其中银行持有量增幅最大,最新持有量为106.97亿股,比第二季度增加了15.45亿股,其次是房地产和电子类股。在增持超过50%的个股中,194只是上海证券交易所,243只是深圳证券交易所。其中中小板113块,创业板72块,行业主要集中在制药、生物、电子和计算机行业。

对于第三季度进入市场的外商投资,汕头华严投资有限公司投资部副总裁李元开认为,第三季度外商投资的高热情反映了a股市场的突出价值低迷,尤其是优质核心资产价值股的突出地位。同时,这也是对外资对中国经济未来高弹性的乐观预测。

“摩根士丹利资本国际(msci)、罗素指数(Russell Index)和qfii的扩张,是北方资本流入增加的主要原因。此外,汇率稳定将进一步推动中国优质资产价值的逐步发现。”接近该航空公司首席投资官的消息来源称。

“最近,a股市场出现明显回调,而外资呈现净流入趋势,这表明外资认识到目前的a股状况,包括核心资产估值过低。”李元开表示,第四季度是否出现新市场首先取决于经济数据是否超出预期,以及政策水平是否对股市产生积极影响。同时,全球市场是否存在宽松预期等因素也是关键。

满仓超过10%的私募

9月初,上证综指一路突破3000点大关,达到3042.93点的峰值。9月下旬,市场开始震荡,下跌3000点,中小板和创业板表现略好于蓝筹股权重。然而,根据对冲基金经理a股信心指数(A-share confidence index)的最新数据,10月份私募信心指数仅为110.25,不仅环比下降10.8%,而且创下今年新低。

记者了解到,从信心指数的价值来看,过去4个月没有明显的趋势。结合目前的头寸数据,经过过去5个月的调整后,10月份市场私募的态度趋于中性。

关于具体职位的分布,私募网络的最新调查结果显示,目前有11.11%的私募在满仓,比9月份下降了8.62个百分点。然而,中高头寸私募股权基金的数量仍处于高位,74.24%的私募股权基金持有50%或以上的头寸,80%以上的私募股权基金持有39.90%的头寸,较9月份数据大幅下降。总的来说,经过最近的结构调整,市场情绪趋于理性。

就a股市场后期走势而言,持乐观态度的私募比例有所下降,持明显增持意向的私募比例也有所下降。

万基资产董事长牛春宝认为,从市场观察来看,一些小盘股的估值相对较高,存在一定的回调风险。然而,结构性差异是显而易见的,既有低估也有高估,大盘股仍被低估。因此,第四季度的市场形势仍然值得期待。

李滨投资基金经理梁斌认为,第四季度a股可能大幅上涨。“从外资加速流入来看,a股的认可度持续上升。a股的核心价值越来越突出,已经成为市场的主力军。此外,黄金和白银阶段性高点的建立也反映出,未来整个股市将趋于好转,全球恐慌情绪将明显回落。”

记者发现,对于第四季度的预期,私人股本大多对科技、消费、金融、医药等行业持乐观态度。根据大多数数十亿私募股权投资者的判断,技术和消费的双轮驱动预计将在第四季度继续,重点是以高质量消费品股和具有估值优势和竞争力的科技股为代表的核心资产。

(责任编辑:张倩蓉)

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