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上市公司半年报解盘:告诉你净利高增长密码

2019-10-29 11:16:51   
从28家科技创新板上市公司的半年度报告来看,公司业绩保持了较高的增长率,营业总收入329.63亿元,同比增长18%。日前,科技创新局公司的半年度报告已全面向公众披露。数据显示,2019年上半年,海尔之

投资目标的选择可以遵循两条主要路径:一是利润稳定的龙头企业,这意味着企业估值有机会系统上升;第二,高增长企业,特别是目前政策支持日益增加的高增长和高科技行业。

今年资本市场的重大事件之一是科技创新委员会的成立。从28家科技创新板上市公司的半年度报告来看,公司业绩保持了较高的增长率,营业总收入329.63亿元,同比增长18%。净利润达到45.6亿元,同比增长25%。

建材、房地产、医学生物、建筑装饰、银行等23个行业收入同比增长,其中建材、房地产当期收入同比增长20%以上

农林牧渔、非银行金融、综合、计算机、国防、军工、机械设备等18个行业母亲净利润同比增长,其中农林牧渔、非银行金融母亲净利润同比增长50%以上

投资目标的选择可以遵循两条主要路径:一是利润稳定的龙头企业,这意味着企业估值有机会系统上升;第二,高增长企业,特别是目前政策支持日益增加的高增长和高科技行业。

今年上半年,国内外经济环境复杂多变。中美贸易形势、通货膨胀、宏观调控等因素使许多行业深受影响。然而,今年上半年仍有许多行业表现出相对较高的繁荣,预计这一趋势将在下半年继续。

迄今为止,2019年a股上市公司半年度报告陆续发布,两市3000多家上市公司的业绩也清晰可见。根据各公司发布的半年度报告的总体情况,行业表现参差不齐。在此背景下,“投资者网络”对相关行业的成果进行了统计和研究,为投资者选择投资目标和规避投资风险提供参考。

科创办的整体业绩不错。

自7月22日市场开放以来,科学创新委员会试点注册制度已经全面展开。在新的制度框架下,上海证券交易所将负责股票发行和上市的审批。中国证监会将实施发行和登记程序。双方将共同努力,确保登记制度的实施。自首批科学委员会股票上市以来,科学委员会整体保持稳定,从市场交易活跃程度来看,机构和个人都对科学委员会充满信心。

日前,科技创新局公司的半年度报告已全面向公众披露。据“投资者网络”统计,今年上半年,28家科技创新板公司业绩保持高速增长,总营业收入329.63亿元,同比增长18%。净利润达到45.6亿元,同比增长25%。

值得注意的是,净利润翻番的三家公司是嘉园科技、汉川智能和瑞创微纳,利润增长率分别为257%、124%和103%。

中远集团创新能力的一个重要指标是研发成本。据了解,科技创新局28家上市公司的研发费用平均占其收入的13%,远远高于传统行业的上市公司。科技研发促进上市公司的业绩增长,反过来又会进一步促进上市公司增加研发投入,使企业的经营和发展处于良性循环中。

华Xi证券分析师智春阳告诉Investor.com,随着研发成本的增加,高科技企业的市场竞争力也会提高。此外,高科技企业拥有的专利数量也是投资者判断企业投资价值的重要参考条件之一。

同时,科技创新板发行上市审计步伐稳步推进,新股供应保持正常步伐。据统计,截至9月11日,上海证券交易所已依法对59家科创公司做出最终决策,其中9家已终止审计,50家已通过上海市委审查,合格率为84.75%。

新兴产业表现良好

从行业角度看,建材、房地产、医疗生物、建筑装饰、银行等23个行业收入同比增长,目前建材和房地产同比增长超过20%。农林牧渔、非银行金融、综合、计算机、国防、军工、机械设备等18个行业母亲净利润同比增长,其中农林牧渔、非银行金融母亲净利润同比增长50%以上。

投资者在干预相关行业时应了解行业背景,并关注一些新兴的蓬勃发展的行业。总体而言,一批先进制造、创新技术、新兴服务和消费领域的龙头企业经营业绩快速增长,值得投资者关注。

以家电行业为例。2019年上半年,中国家电行业将满足科技普及和消费升级带来的新的消费需求,这给人们的生活带来了5g、物联网和大数据等深刻变化。在这样的模式下,“布局智能家居”已经成为家电龙头企业把握未来的重要策略。

作为世界知名的白色电力巨头,海尔之家已经开始围绕智能家庭进行生态布局。更难得的是,海尔在考虑未来的同时,也在压力下实现了当前的增长。数据显示,2019年上半年,海尔之家实现收入989.8亿元,同比增长9.38%。母亲净利润51.5亿元,同比增长7.58%。每股基本收益为0.81元,同比增长3.06%。其中,海外收入467亿元,同比增长24%。

另一个好的表现是在游戏行业。2019年上半年,博彩业上市公司整体表现良好,向领先公司母公司报告的净利润增长率普遍超过30%,达到或超过预期。博彩业上市公司总收入355.33亿元,同比增长11.10%。据财务报告显示,今年上半年,三七互助娱乐实现营业收入60.71亿元,同比增长83.83%。上市公司股东应占净利润10.33亿元,同比增长28.91%。三七互助娱乐表示,业绩增长的主要原因是报告期内该公司手机游戏收入增长152.90%。鉴于公司持续稳定的盈利能力和良好的财务状况,董事会审议通过了2019年半年度利润分配方案,每10股向全体股东派发现金股利1元(含税),预计现金股利2.11亿元。值得注意的是,2019年上半年,三七互助娱乐在国内手机游戏分销业务中的市场份额已经达到10.02%。

此外,财富管理行业也是一个快速增长的新兴服务业。随着高净值人士对机构的职业化要求越来越高,中国的财富管理和资产管理行业进入了快速发展时期。该行业的整体格局将继续改变,新兴财富管理力量将迅速增长。

诺亚控股成为上半年的重点企业之一。2019年上半年,诺亚控股实现净利润17.6亿英镑,同比增长8.2%,非公认会计准则净利润达到5.7亿英镑,同比增长13.2%。从利润率来看,上半年非公认会计准则净利润为32.2%,同比增长1.4个百分点。此外,上半年,诺亚控股的精英财务经理人数增加了20.8%,活跃客户人数增加了31.9%。

传统产业追求稳定发展

不同于新的市场需求导致的新制造业和新服务业的快速发展,一群传统的行业领导者正在不断深化市场,通过提高质量和效率来实现绩效的稳定增长。

最典型的例子是白酒行业。截至8月31日,a股主板上的19家白酒公司全部上市。总的来说,该行业的增长仍然相对强劲。今年1-6月,19家a股上市公司实现总收入1254.28亿元,净利润436.5亿元。

根据利润数据分析,茅台酒仍然是当之无愧的“赚钱之王”。五粮液紧随其后的是茅台酒。在高增长预期已经明朗的情况下,茅台以其辉煌的业绩给行业内外带来了惊喜。此外,洋河、泸州老窖、牛兰山、汾酒和顾靖工酒也形成了收入50亿的护城河,扩大了与以下军团的差距,在各自市场形成了强大的抗压能力。

值得注意的是,今年上半年,茅武阳路的净利润分别占19家a股白酒公司436.5亿元净利润的45.71%、21.39%、12.78%和6.30%,合计86.18%。换句话说,这四家酒类公司占a股白酒行业利润的80%以上,因此这些公司具有较强的议价能力,更有可能“越来越强”。

另一个备受关注的行业是房地产。自2018年下半年以来,各种监管政策的效果不断显现,房地产市场基本结束了高增长势头。“马太效应”(Matthew Effect)促使大量的机会、资源、用户和投资与品牌企业聚集在一起,这在一定程度上加剧了房地产行业内部的竞争和行业的分化。随着中国经济的转型,房地产业已经进入“下半年”,成为业内的共识。

随着市场竞争的加剧和房地产市场内外环境的变化,越来越多的房地产企业开始调整战略以适应整体环境。例如,郑融房地产公司提议成为城市生活的运营商和服务提供商,深入挖掘产业链的价值并取得良好的效果。2019年年中,郑融房地产实现总收入136.5亿元,核心利润增长33.4%,至11.5亿元。在保持业绩增长的同时,其净负债率降至70.8%。在融资紧张的背景下,融资渠道保持畅通,有效支撑了公司的高质量发展。

从宏观角度来看,自2019年以来,世界主要经济体已经进入降息通道,中国的无风险利率也自年初以来大幅下降。在资本市场改革不断深化的背景下,a股上市公司下半年的表现仍然值得投资者期待。

就投资策略而言,投资者可以从两条路径中选择目标:一是利润稳定的龙头企业,这意味着企业估值有系统上升的机会;第二,高增长公司,在同等条件下,高增长和高估值公司的优势大于低增长和低估值公司,特别是在当前政策支持不断增加的情况下,我们可以积极关注以5g为代表的高增长和高科技行业。(由思维金融制作)

资料来源:投资者网络

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